筹划跨界锂电池一年，中元股份7.7亿定增终止，发生了什么？

文 | 张佳儒

(相关资料图)

8月28日收盘，中元股份报价6.07元，涨1.85%，总市值29.19亿元。今日早间，中元股份公告，公司决定终止向特定对象发行股票（定增）事项。

定增事项的主要内容是什么？

根据中元股份此前公告，公司拟向洛阳正浩新能源科技合伙企业（有限合伙）（以下简称“洛阳正浩”）发行股票不超过1.44亿股（含本数），拟募集资金总额不超过7.72亿元（含本数），用于年产20万吨高性能锂离子电池负极材料一体化建设项目。

这不是一起简单的定增事项，定增预案发布时间是2022年8月29日。定增事项是中元股份易主方案的一部分，也是筹划跨界锂电池的重大动作。

根据当时公告，通过“股权转让+表决权委托+定增”的组合拳，洛阳华世成为中元股份新控股股东，徐军红成为新实际控制人。

如今，定增事项终止了，对中元股份影响是什么？筹划跨界锂电池一年又发生了什么？

2022年净利润下滑90%，公司拟跨界锂电池

资料显示，中元股份主营业务是智能电网业务、医疗健康业务。年度业绩来看，2019年至2022年，中元股份营收保持增长，增速在3%至5.5%之间，净利润波动较大，其中2021年增长95%，到了2022年下滑90%。

对于2022年净利润下滑，中元股份解释，因公司参投基金公允价值变动减少净利润约700—950万元，上年同期参投基金公允价值变动增加净利润6904.80万元。参投基金公允价值的变动不具有稳定性。

2023年上半年，中元股份实现营业收入1.75亿元，同比增长13.60%，净利润2926.64万元，同比扭亏为盈。

就在净利润大幅下滑的2022年，中元股份发生了实控人变更，也迈出了跨界锂电池的步伐。

2022年8月25日，洛阳华世新能源科技有限公司（以下简称 “洛阳华世”）与邓志刚、王永业等五名股东签署《股份转让协议》，五名股东拟将其持有的中元股份的961.6万股股份（占公司总股本的2.00%）转让给洛阳华世。

同时，王永业、尹健等八位一致行动人与洛阳华世签订《表决权委托协议》，将其持有的中元股份共计9955万股股份（占公司总股本20.70%）对应的表决权委托给洛阳华世。《表决权委托协议》生效后，公司实际控制人变更为徐军红。

同样是2022年8月25日，中元股份董事会审议通过了定增相关的议案，公司拟向洛阳正浩发行不超过1.44亿股（含本数），募集资金总额（含发行费用）不超过7.72亿元（含本数）。

数据显示，2022年6月以来，中元股份总股本均是4.81亿股，1.44亿股占总股本的29.99%。

洛阳华世、洛阳正浩与徐军红是什么关系？根据披露，洛阳正浩由洛阳华世对外投资设立且担任执行事务合伙人的有限合伙企业，双方均由徐军红控制。

根据定增预案，7.72亿元募集资金，拟用于年产20万吨高性能锂离子电池负极材料一体化建设项目（一期10万吨/年），该项目总投资34.43万元。

项目盈利能力（一期）来看，中元股份披露，项目年均税前利润8.89亿元，年均税后净利润7.56亿元。

定增事项终止，锂电池项目布局存悬念

易主和定增事项后续如何进展？

2022年9月24日，中元股份发布完成股份转让暨公司控制权变更的公告称，洛阳华世在公司拥有表决权股份的数量合计为1.09亿股，占公司的表决权比例为 22.70%，成为公司控股股东。徐军红持有洛阳华世66%的股份，公司的实际控制人已变更为徐军红。

由于定增事项没有完成，洛阳华世和徐军红持有公司股权比例并不高。根据2023年半年报，洛阳华世持股2%，徐军红持股仅1.32%。

如今，中元股份又公告定增终止。至于终止原因，公司解释，鉴于锂电池负极材料行业实际状况、外部市场环境变化、结合公司自身实际情况及战略规划等诸多因素，本次发行已无法较好地达到发行目的。

那么，定增终止对中元股份影响是什么？

首先，经营上，中元股份经营计划受影响。5月16日的业绩说明会上，中元股份列示了2023年公司经营计划，第一个计划为：在充分准备的基础上推进新能源锂电池负极材料项目建设，公司前期已披露定增事项，拟拓展新能源锂电池负极材料领域。

此前的定增预案中，中元股份表示，本次发行后，公司将进一步开拓业务领域，加快转型升级速度。随着募投项目的顺利实施，公司的产品及服务结构将进一步优化，增加高性能锂离子电池负极材料，公司业务布局也将更为合理。

随着定增计划终止，中元股份业务扩展节奏受影响。

其次，股权结构上，徐军红作为实控人持股比例仍较小。中元股份不超过30%股份的定增发行对象是徐军红控制的洛阳正浩，定增终止，洛阳正浩不会认购公司股权，徐军红间接持股不会增加。

从定增预案发出到终止，中元股份筹划跨界锂电池这一年发生了什么？

锂离子电池负极材料行业来看，海通证券研报显示，自2022年以来，多家企业不断加码锂电负极投产，根据SMM，截至2023年3月公布的负极扩产项目产能已有1900多万吨，产能过剩较为明显。

5月份的投资者关系活动表中，有投资者问，锂电池负极就目前形势来看，产能过剩，你们还要继续投入吗？

中元股份高管回复，公司将根据实际情况决定向特定对象发行股票事项，如有重大进展，将按照有关规定及时履行信息披露义务。

锂电池负极材料项目，是徐军红入主中元股份后，为推进公司业务转型的重大项目，项目总投资34.43亿元，如今7.72亿元的定增募资终止，锂电池负极材料项目未来何去何从？是个悬念，未来消息我们将保持关注。

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